2017年初，一家知名第三方支付公司的高管方耀在北京朝阳区东三环路的中央商务区餐厅开了一个玩笑，当时像第三方支付这样的消费金融业正在声名鹊起。 但是仅仅两年后，他的团队在7788年解散了，包括他自己。 没有人预料到第三方支付的机会和灾难会来得如此之快。在经历了储备资金集中存放、“中断直连”风暴、85号文件、P2P和超盈利贷款强力检查等一系列变化后，中后期的大量第三方支付公司陷入了真正的寒冬。 对于2019年的金融业来说，如果要讨论比贷款更难的领域，第三方支付必须在名单上。 当然，今天提到的第三方支付不包括有微信和支付宝等特殊背景的一线玩家。 这是一个混乱的时代。 三年前，第三方支付许可证的价格已经超过30亿元，但今年，第三方支付许可证的价格又创下了2500万元的新低。 行业发生了巨大的变化，支付许可证没有市场。大多数中尾支付公司一直在努力维持海面稳定，但他们已经焦虑不安，甚至被迫出海。 "我的老板已经付了几十年的工资，现在他担心下一步该怎么办。"从事支付业务的李伟明说。 这一切是怎么发生的？ “猪”在相互金色风口飞行 2011年，第一批第三方支付许可证在互联网金融浪潮中诞生。随着P2P和消费金融的推广，时代创造了大量的支付公司，尽管它们并不具备微信和支付宝的独特优势。 易宝、富宝、廉河、富友、同联、蒯谦、拉卡拉.在由“两匹马”主导的寡头市场，第二层第三方支付诞生了，其中有许多玩家每年的共同黄金交易额高达数千亿美元。 当时，在华东注册的两家鲜为人知的支付公司能够分享很大一部分交易量，并很快成为第三方支付的第二层，并因其进入P2P存款支付项目而一举成名。 他们只是潮水突然上涨的代表。在混战的时代，它原本是一个叛逆的英雄。 两年前，当方耀说笑的时候，一系列现金贷款、消费金融公司和P2P的繁荣让他和他的团队兴奋不已。作为最早的第三方支付参与者之一，他们不仅为这些平台提供支付服务，还开始尝试现金贷款。 方耀当然不是这股浪潮的唯一追随者。 拉卡拉、艾宝、莲河和蒯谦.这些第二层的第三方支付公司无法在没有客户的情况下将其支付扩展到共同基金的各个角落。一些人发放的贷款超过了流量分配，一些人拿着小额贷款许可证发放自营现金贷款，还有一些人发放P2P贷款。 毕竟，如果猪能在风口上飞，谁会不排队起飞呢？ 后来，许多著名的第三方支付公司除了能够为各种贷款平台和P2P提供支付渠道之外，还推出了一系列领域，如现金贷款、分期付款、流量、大数据服务等。从一个简单的支付公司到一个“付费”的角色来接管整个游戏。 在我擅长网络金融的那些年里，所有能力有限的第三方支付公司都赚了很多钱。 当然，所有这些都与他们的基因有关。 灰色是第三方支付的背景色。 大多数第三方支付公司不愿意谈论他们丰富的过去。因为大多数第三方公司都有黑白背景。 赌博、色情、象棋、火柴制造、洗钱.都是他们保守秘密的话。 “许多支付公司最初是在这些灰色和黑色行业进行支付的，”李伟明说，特别是赌博交易的数量，这与国内P2P行业的数量级不同。 在监管机构不关注赌博等灰色和黑色产品之前，赌博是许多支付公司赖以生存的重要收入来源。如果说网络金融的兴起是第三方支付的出路，那么这种灰黑色的产业链就是第三方支付诞生的沃土。 在共同基金爆炸之前，提款是支付公司另一项重要的灰色利润业务。 Pos提现、二维码提现、在线APP提现.有多种模式。在.中 2016年，yeepay收到5296.1万元，是第三方支付行业中最昂贵的罚款。然而，今年7月，环迅支付被宣布创下新纪录，并从中央银行收到5939.41万元罚款。 这不仅让去年试图通过收购环迅股份曲线获得支付许可的深圳盒子信息技术有限公司陷入困境，而且这近6000万英镑的罚款也是对整个第三方支付行业的打击。 灰色支付业务，真的不能碰。 龙卷风来袭时，海里的每个裸泳者都非常清楚。 失去最后一根稻草 2019年，第三方支付的整合越来越激烈。 2019年1月，央行将《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》发行至最终验收阶段。从2018年7月9日起，央行将逐步提高支付机构客户准备金的集中存款比例，实现100%集中存款。 这意味着第三方支付公司存款并赚取准备金利息的好日子正式结束了。 几乎与此同时，央行“切断支付直接联系”的要求也完成了，第三方机构的利润率进一步降低。 今年3月底，《关于进一步加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》(以下简称85号文件)的颁布，完全禁止第三方支付机构为赌博、色情等非法的灰色、黑色行业提供支付结算网点。 灰色产业已经成为一个烫手山芋，没有人敢像以前那样公开触及它。 互联网金融平台被第三方支付机构视为获取巨额利润的最后一根稻草。 普通的特许金融机构、P2P和现金借贷平台早已被第三方支付公司瓜分。激烈的竞争和雄心勃勃的雄心让一些支付公司得以涉足更黑暗的地方。 本着“支持勇敢者，饿死胆小者”的心态，他们开始为猖獗的地下超盈利贷款平台买单和结账，其中包括许多知名企业。 “我当然是，但是我忍不住。这项业务非常有利可图。”一家支付公司的业务人员坦承，在超盈利贷款平台的合作下，支付公司收到的渠道费可能比一般平台高出很多倍，所以今年很多支付公司实际上已经做到了，但不要把头放在腰带上经营业务，每个人都希望保持低调，消失在公众视野中。 11月，对共同基金行业的监管爆发了前所未有的风暴。这项规定采取了“激烈的步骤”来结束第三方支付公司和P2P之间的合作。 “不要担心P2P能否生存，只要支付公司想生存，它就必须切断P2P渠道。”李伟明说。 此时，支付公司的最后一根稻草也已经失去了。三大核心收入来源的大部分场景都被摧毁了。线上和线下的现金支付业务已经成为支持公司核心利润中端支付的最后一个孤岛。 是时候告别叛逆江湖的野蛮成长了。 下一个风口在哪里？ “现在每个人都需要坚持，不要失去太多。”李伟明苦笑着拿支付公司的现状开玩笑。 第三方支付行业九年来第一次真正面临回归支付本质的局面。公司中后部的支付公司都咬牙切齿，忍受着寒冷的冬天。 事实上，一家被广泛传言希望今年首次公开募股的支付公司已经深受灰色业务的影响。此前，该行因违反支付业务规则而被中央银行罚款，并被禁止进入资本市场，因此短期内没有上市的希望。 央行《2019年第二季度支付体系运行总体情况》显示，今年第二季度，非银行支付机构办理网上支付交易1777.77亿笔，金额59.32万亿元，同比分别增长44.52%和22.84%。 由此可见，第三方支付机构支付业务的增长率仍然非常可观。尽管如此，90%的市场份额仍可能掌握在第一梯队手中，只剩下中后期支付机构的市场份额。例如，yeepay在航空旅行领域独一无二，而Fast Money在股东万达领域有优势。 然而，在支付宝、微信、银联等总部机构的竞争下，它必然会 就像互联网金融一样，它很快给第三方支付注入了兴奋剂。没人知道下一个何时会再次出现，这很容易将交易量转化为万亿美元。 税收筹划能成为第三方支付行业的新出路吗？ 在冬季狩猎中，只有那些能够抵御寒冷的人才有机会看到答案。 (应受访者的要求，有些名字是假名)